Politica d’investimento
Algebris Financial Income RD Dis EUR (vai alla scheda del fondo su FondiDOC) rientra nella categoria FIDA Diversificati Eur Hedged Moderati. L’obiettivo del fondo è quello di investire a livello globale nel settore finanziario principalmente in azioni che pagano dividendi elevati, obbligazioni e Titoli di Stato. Vengono ricompresi nell’investimento numerosi strumenti finanziari quali obbligazioni convertibili, ETN, ETF nonché strumenti derivati. Al 30 giugno la ripartizione a livello geografico presenta una concentrazione per più del 50% in Europa, 27% in America del Nord e la restante parte suddivisa in zone asiatiche e del pacifico. Anche l’esposizione valutaria rispecchia similmente tali percentuali.

Analisi storica
Il fondo, nato nei primi mesi del 2014, presenta un andamento del valore del NAV non ancora ben definito. Il confronto con il suo benchmark di categoria evidenzia come l’andamento sia abbastanza altalenante. Il 2016 è stato il momento più turbolento dato anche il crollo generale dei principali mercati avvenuto nei primi mesi facendo registrare un Draw Down pari al 23 % circa. Il fondo comunque è riuscito a recuperare le perdite subite chiudendo il 2016 con un rendimento intorno al 4 %. Attualmente il valore delle quote prosegue un trend rialzista portando il rendimento nell’anno corrente al 9% circa.

Analisi competitiva
Il confronto con la categoria mette in evidenza come dal lato del rendimento il fondo raggiunge ottimi risultati, posizionandosi nei primi due quintili su tutti gli orizzonti temporali di osservazione. In particolare nel confronto ad 1 e 3 anni il fondo registra rispettivamente un 23% e 16% circa, collocandolo nel primo quintile. Ciò che si evidenzia inoltre, è il confronto dal lato del rischio in cui Draw Down e volatilità, soprattutto sugli orizzonti temporali ad 1 e 3 anni, relegano il fondo negli utlimi due quintili.

Giudizio
Coerentemente con le caratteristiche illustrate, il fondo si posiziona su un livello di rischio, misurato con l’SRRI, pari a 5 (su una scala di 7), segnale che esso si adatta alle esigenze di investitori che presentano un’elevata propensione al rischio. Per avere un’ulteriore conferma delle caratteristiche del fondo, bisognerebbe avere uno storico più ampio per analizzare meglio la convenienza dell’investimento. Analizzando dall’altro lato il suo benchmark di categoria possiamo dire che l’investimento , per generare un apprezzamento rilevante del capitale, deve essere mantenuto per almeno 5 anni. In conclusione, questa tipologia di strumento si adatta ad investitori alla ricerca di diversificazione settoriale e consci di poter sopportare un livello di aleatorietà notevole, al fine di cogliere un elevato rendimento potenziale su un orizzonte temporale medio-lungo e non inferiore ai cinque anni.