Concluse le analisi sul 2020
L’overview sul risparmio gestito è estremamente interessante e mette in luce come la gestione attiva abbia, mediamente, prodotto del valore aggiunto in misura anche apprezzabile. I comparti focalizzati sui mercati asiatici si collocano mediamente meglio rispetto ai corrispondenti sui mercati europei. I fondi specializzati sul mercato cinese generano i migliori ritorni per il risparmiatore europeo, soprattutto se investono in azioni A shares, quotate in renminbi e non facilmente accessibili ai singoli investitori. La Cina risulta, al momento, tra i pochi Paesi al mondo con Pil in espansione anche nel 2020 e le aziende meno esposte ai mercati mondiali e più orientate al mercato interno hanno goduto di un certo vantaggio competitivo. Le categorie Fida rappresentative del mercato Usa permettono di indentificare un elemento di successo nell’esposizione alle società growth, fattore di maggiore rilievo rispetto alle dimensioni e alla capitalizzazione di Borsa. Con riferimento al vecchio continente, invece, è il focus sulle mid e small cap a portare le performance migliori.
L’analisi degli indici settoriali conferma tendenze e fenomeni ormai strutturali. I settori caratterizzati da un elevato contenuto innovativo dominano le classifiche: energie alternative, IT, telecomunicazioni, fintech, pharma, biotech, sbaragliano i comparti più tradizionali dell’economia, accompagnati da temi sempre più in auge, come quelli legati all’ecologia ed all’ambiente. A fare da fanalino di coda troviamo agricoltura, immobiliare ed energia tradizionale. Da notare come i metalli e minerali preziosi chiudono il 2020 con un brillante +22%, ottenuto solo con la corsa ai beni rifugio con l’esplosione della pandemia mondiale. Nel secondo semestre infatti risultano in rosso.
I ranking costruiti sui comparti obbligazionari mettono in rilievo il peso giocato dalle dinamiche valutarie sui bond. I titoli di debito in valuta domestica occupano la prima parte delle classifiche e raggiungono performance a doppia cifra se convertibili o con duration elevate. La gestione attiva sui titoli governativi ha permesso di ottenere gain superiori ai comparti corporate.
Il documento, oltre alle statistiche di sistema che descrivono l’universo di riferimento, presenta classifiche ed analisi su categorie omogenee e strumenti.
Una corposa sezione dedicata ai costi offre una panoramica su entità e composizione degli oneri che gravano sugli strumenti del risparmio gestito.
Si ripercorre infine l’anno concluso attraverso i fatti di maggiore rilievo.
Nell’addendum sono riportate le principali statistiche di rendimento e rischio per gli indici FIDA
