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JPM Europe Strategic Growth A Dis EUR
In seguito alle elezioni governative in Germania e i principali listini europei in forte accelerazione emergono nuove opportunità di investimento
JPM Europe Strategic Growth A Dis Eur (vai alla scheda del fondo su FondiDOC) viene inserito nella categoria Azionari Europa (Mercati Sviluppati) – Large & Mid Cap Growth. Il fondo collocato nel 2000 incentra la sua politica d’investimento nella ricerca di titoli azionari prevalentemente di società Europee e del Regno Unito con forti prospettive di crescita nel medio lungo periodo. La diversificazione valutaria, così come quella geografica, al 30 giugno, comprende prevalentemente l’esposizione in Euro (per il 65% circa) e Sterlina inglese (intorno al 26%). I dati aggiornati al 31 agosto mostrano che settori in cui vengono ripartiti maggiormente gli investimenti sono quelli dell’Industria (26%), beni di consumo (15%) e finanza (intorno al 15%). Il benchmark di riferimento ufficiale è l’MSCI Europe Growth TR EUR.Analisi storica
Dall’inizio del suo collocamento il fondo ha registrato performance negative portando il valore del NAV a toccare il minimo storico in area 4 euro nei primi mesi del 2003 da cui successivamente è seguito un trend positivo. Nonostante il Draw down fatto registrare durante il periodo della crisi sia pari al 58,17%, il fondo già dai primi mesi del 2009 è riuscito a scontare lo shock dei mercati riprendendo il trend positivo. Analizzando l’orizzonte temporale a 5 anni si segnala l’ottimo rendimento prossimo al 110% che permette di avere una performance superiore al suo indice di categoria, FIDA FFI Az Europa (Mer Sv) Large e Mid Growth, intorno al 50%. Restringendo il periodo di osservazione a 3 anni, anche qui si possono evidenziare le ottime performance raggiunte che portano il fondo a sovra performare il suo indice di riferimento, l’MSCI Europe Growth TR EUR, con un divario a livello di rendimento intorno al 20%.Analisi competitiva
Confrontando il fondo rispetto a quelli della stessa categoria possiamo notare che su un orizzonte temporale di 10 anni si evidenzia come la volatilità, complice della crisi, sia stata abbastanza elevata registrando un valore pari al 16,10%, collocando lo stesso negli ultimi quintili. Situazione completamente opposta se prendiamo in considerazione un periodo di osservazione di media durata. Infatti nel confronto a 5 e 3 anni i rendimenti registrati dal fondo lo portano a posizionarsi nel primo quintile. Dal lato del rischio, sugli stessi orizzonti temporali, è da evidenziare come draw down e volatilità siano stati abbastanza contenuti rispetto ai comparable, portando il fondo anche qui a collocarsi nel primo quintile.Giudizio
Il fondo presenta una rischiosità stimata con l’SRRI pari a 5 , segno che tale strumento non è adatto a tutte le tipologie di investitori ma si rivolge principalmente a coloro che presentano una propensione al rischio medio-alta. Nonostante la distribuzione dei proventi avvenga periodicamente, ciò non permette di mitigare il livello di rischiosità derivante dall’esposizione per il 100% del totale da titoli azionari appartenenti all’area Euro. Lo strumento quindi si adatta ad investitori con portafogli ben diversificati e con orientamento al medio lungo periodo.
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