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Ufficio Studi
11 Agosto 2017 / Pubblicato il FIDA Fund Focus

FONDO da monitorare: PIMCO StocksPLUS E Cap $ – 11/08/2017

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PIMCO StocksPLUS E Cap $

Esposizione al mercato azionario americano. Buoni rendimenti nel lungo periodo

Politica d’investimento
PIMCO StocksPLUS E Cap $ (vai alla scheda del fondo su FondiDOC) è posto all’interno della categoria FIDA Azionari USA – Large e Mid cap. L’obiettivo d’investimento del fondo è di ottenere un rendimento superiore a quello dell’indice S&P 500, ovvero uno dei principali parametri del mercato azionario USA. La politica del comparto prevede che il patrimonio sia investito prevalentemente in strumenti derivati di vario tipo (ad esempio futures, swap e opzioni) che permettono di acquisire un’esposizione ai rendimenti dell’indice citato. Il fondo inoltre detiene un’ampia varietà di titoli a breve termine classificati come “Investment Grade”, a tasso fisso o variabile, emessi da governi o società degli Stati Uniti. L’obiettivo minimo della componente di debito del portafoglio è quello di realizzare un rendimento superiore ai costi delle operazioni con derivati, che permettano quindi di finanziare la strategia di esposizione allo Standard & Poor’s 500. La concentrazione valutaria presenta una esposizione del 99.45% in dollari americani.

Analisi storica Dopo la flessione subita nel 2008, il fondo ha seguito una tendenza rialzista dai primi mesi del 2009, sostenuta anche dalla politica economica espansiva attuata dalla FED. In accordo con la politica di investimento del fondo, i rendimenti storici sono stati pressoché simili a quelli della categoria di appartenenza, mostrando performance più significative su archi temporali relativamente lunghi. I rendimenti a 3, 5 e 10 anni fanno infatti registrare valori rispettivamente intorno al 51%, 100% 130% ed un rendimento annuo composto vicino all’8%. I corrispondenza degli elevati rendimenti, la volatilità media presenta sugli stessi orizzonti temporali valori sostenuti, intorno al 13% ed un drow down, che durante la fase peggiore della vita del fondo, ha registrato valori elevati pari al 55,59%.

Analisi competitiva

Il confronto con gli altri strumenti della medesima categoria posiziona il fondo, su orizzonti temporali di 3, 5 e 10 anni, tra i quintili migliori, mettndone in evidenza le capacità di generare performance; tuttavia non è da trascurare la componente rischio, e più in particolare la volatilità, che a fronte degli ottimi rendimenti, pone il fondo in una posizone non ottimale nelle classifiche con i competitor.
Giudizio
L’indicatore uffficiale SRRI, che misura il rischio per la documentazione pubblica, è pari al valore massimo di 7, segnalando che il fondo si adatta ad investitori che presentano una propensione al rischio decisamente alta. L’approccio degli investitori nei confronti di questo strumento dovrebbe pertanto prevedere un orizzonte temporale pari ad almeno a 3-5 anni o più, oltre che ovviamente a una volontà di esposizione al mercato americano. Il fondo, naturalmente si presta anche ad essere inserito in un portafoglio composito, per ottenere una diversificazione geografica e valutaria.

 

DISCLAIMER
L’analisi è realizzata con la massima accuratezza possibile, tuttavia FIDA non può garantire l’accuratezza, la completezza, la tempestività o la corretta sequenza di qualsiasi informazione. FIDA non può essere ritenuta responsabile per eventuali danni diretti, speciali, indiretti, accidentali, punibili, esemplari o conseguenti (inclusi, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, perdite di tempo, guadagni, profitti, clienti, dati, e così via), per ogni decisione presa sulla base delle informazioni contenute nella presente analisi.
Tutte le informazioni pubblicate NON devono essere considerate un’offerta di vendita o di sottoscrizione o di scambio, o come sollecitazione di qualsiasi genere all’acquisto, alla sottoscrizione o allo scambio di strumenti finanziari o in genere all’investimento, né costituisce consulenza in materia di investimenti in strumenti finanziari. FIDA non è comunque responsabile per qualsiasi danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni da parte dell’utilizzatore.
FIDA Srl NEGA ESPRESSAMENTE QUALSIASI GARANZIA, ESPRESSA O IMPLICITA, RIGUARDO ALLA PRECISIONE DEL CONTENUTO FORNITO, O ALLA ADEGUATEZZA DELLE INFORMAZIONI A QUALSIASI EVENTUALE SCOPO.

FONDO da monitorare: PIMCO StocksPLUS E Cap $ – 11/08/2017 ultima modifica: 2017-08-11T15:29:11+02:00 da Ufficio Studi
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Taggato in: Azionario America, Fondi

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