Politica d’investimento
SISF Euro High Yield A Dis EUR (vai alla scheda del fondo su FondiDOC) è fondo a gestione attiva della società Schroder Int. Selection Fund. Il comparto appartiene alla categoria FIDA Obbligazionari Europa – Corporate e Governativi High Yield, perseguendo l’obiettivo di accrescere il capitale nel lungo termine investendo almeno il 70% in obbligazioni denominate in Euro con un rating inferiore alle obbligazioni investment grade. Seppur con livelli di rischio più elevati, questi possono offrire livelli di rendimento più elevati. Inoltre è possibile il ricorso alla leva finanziaria e l’assunzione di posizioni corte. La composizione del portafoglio al 31 maggio mostra un esposizione quasi del 90% in obbligazioni e una diversificazione geografica degli investimenti che concentra per più del 60% in Europa e per il 12% in America del nord e America Latina. Per quanto riguarda la ripartizione settoriale il 55% viene concentrato nel settore industriale e il 26% nel settore finanziario.Analisi storica
Il fondo, nato alla fine del 2012, presenta un impostazione rialzista che viene evidenziata anche dal confronto con il suo benchmark di categoria. A metà 2016 l’andamento del valore del NAV inizia a presentare un distacco positivo dal suo benchmark tutt’oggi in vigore. L’analisi dei rendimenti su vari orizzonti temporali, seppur non di lungo periodo, mostra come a 5 anni la resa sia di ben 6 volte superiore (49% circa) rispetto a quella ad un anno (8% circa). I rischi corsi dal fondo vengono abbastanza contenuti. Prendendo in considerazione la volatilità su orizzonti temporali ad 1, 3 e 5 anni, questa presenta valori compresi tra 3,50% e 4% circa. Anche il Draw Dow non presenta valori di molto elevati facendo registrare il 6% nell’analisi a 3 anni mentre dell’ 1,70% circa ad un anno.

Analisi competitiva
Il confronto con la categoria mette in evidenza gli ottimi risultati raggiunti finora dal fondo. Infatti i rendimenti si posizionano nei primi quintili su tutti gli orizzonti temporali. Ciò che risalta inoltre, è il confronto dal lato del rischio. Infatti la volatilità ed il Draw Down presentano valori decisamente migliori rispetto a quelli della categoria nel confronto a 3 anni, posizionando anche qui il fondo nei primi quintili, mentre rimangono nella media nel confronto ad un anno.